PER à la sortie : capital ou rente ? La fiscalité décryptée pour bien préparer le dénouement

On parle beaucoup de l'avantage fiscal à l'entrée du Plan d'Épargne Retraite — la déduction des versements. Mais c'est à la sortie que se joue le résultat net de votre effort d'épargne. Capital ou rente ? Le choix a des conséquences fiscales majeures, souvent sous-estimées. Garonne Patrimoine, votre cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux, fait le point.

Rappel : la logique du PER

Pendant la vie active, les versements volontaires sur un PER sont déductibles du revenu imposable (dans la limite du plafond épargne retraite). L'économie d'impôt est d'autant plus forte que votre tranche marginale est élevée. En contrepartie, ce qui a été déduit à l'entrée sera, d'une manière ou d'une autre, fiscalisé à la sortie. Le PER est donc un outil de report d'imposition, idéalement vers une période où votre TMI sera plus basse.

La sortie en capital

Au dénouement, le capital se décompose en deux blocs traités différemment :

• La part correspondant aux versements déduits à l'entrée est imposée au barème de l'impôt sur le revenu (sans prélèvements sociaux sur cette fraction).
• La part correspondant aux plus-values est soumise au prélèvement forfaitaire de 31,4 % (12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux).

La sortie en capital peut s'effectuer en une fois ou de manière fractionnée, ce qui permet de lisser l'imposition sur plusieurs années et d'éviter de faire bondir sa tranche marginale une seule année.

La sortie en rente

En cas de sortie en rente viagère, celle-ci est imposée selon le régime des rentes viagères à titre gratuit : la rente est ajoutée au revenu, après un abattement de 10 %, et soumise au barème. Des prélèvements sociaux s'appliquent par ailleurs sur une fraction de la rente déterminée selon l'âge du crédirentier.

La rente offre une sécurité de revenu à vie, mais elle est aliénée : le capital ne sera généralement plus transmissible aux héritiers (sauf options de réversion ou d'annuités garanties).

Capital ou rente : comment trancher ?

Le bon choix dépend de votre situation :

• Le capital (souvent fractionné) convient à ceux qui veulent garder la maîtrise de leur épargne, financer des projets ponctuels, ou transmettre le reliquat.
• La rente rassure ceux qui craignent de « vivre trop longtemps » et privilégient un revenu garanti, sans souci de gestion.
• Une solution mixte (une partie en capital, une partie en rente) est souvent le meilleur compromis.

L'enjeu de la transmission

Le PER présente aussi une dimension successorale : en cas de décès avant le dénouement, le capital est transmis aux bénéficiaires désignés selon un régime proche de l'assurance-vie, avec une fiscalité dépendant de l'âge du titulaire au décès. Un paramètre à intégrer dans la réflexion globale.

Notre conseil

Préparer la sortie d'un PER se réfléchit plusieurs années avant le dénouement, pour piloter la TMI, fractionner intelligemment et arbitrer entre capital, rente et transmission. Chez Garonne Patrimoine, nous simulons les différents scénarios de sortie pour optimiser votre net fiscal. Parlons de votre stratégie retraite à Bordeaux.