Fonds euros ou unités de compte : comment choisir en 2026 ?

En bref : dans une assurance-vie, le fonds euros garantit le capital et a rapporté en moyenne 2,6 % en 2025 (net de frais de gestion, avant prélèvements sociaux) ; les unités de compte (UC) visent un rendement supérieur mais sans garantie, avec un risque de perte en capital. En 2026, la bonne réponse n'est presque jamais « tout l'un ou tout l'autre » : c'est une répartition adaptée à votre horizon et à votre tolérance au risque. Bon réflexe : la répartition moyenne des encours français reste d'environ 62 % en fonds euros et 38 % en UC.

Cet article est proposé par Garonne Patrimoine, votre conseiller en gestion de patrimoine à Bordeaux, pour vous aider à arbitrer entre sécurité et performance au sein de votre contrat.

À retenir :

• Fonds euros 2025 : rendement moyen d'environ 2,6 % (source ACPR/France Assureurs), avec une majorité de contrats entre 2,3 % et 2,9 %.
• Unités de compte : pas de garantie du capital, mais un potentiel de rendement plus élevé sur le long terme ; performance très variable selon les supports.
• SCPI logées en assurance-vie : taux de distribution moyen d'environ 4,9 % en 2025 (revenus immobiliers, non garantis).
• Fiscalité 2026 : après 8 ans, abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple) sur les gains rachetés.
• Avantage clé : l'assurance-vie conserve des prélèvements sociaux à 17,2 %, alors que la flat tax est passée à 31,4 % (avec des prélèvements sociaux à 18,6 %) sur la plupart des autres placements depuis janvier 2026.
• Transmission : jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans.

Données à jour de septembre 2026.

Qu'est-ce qu'un fonds euros et une unité de compte ?

Un contrat d'assurance-vie se répartit entre deux grandes familles de supports. Le fonds en euros offre une garantie du capital : les sommes versées ne peuvent pas baisser, et les intérêts acquis chaque année sont définitivement gagnés (effet cliquet). En contrepartie de cette sécurité, son rendement est modéré.

Les unités de compte (UC) correspondent à des supports investis sur les marchés : actions, obligations, immobilier via des SCPI, fonds diversifiés, private equity, etc. Leur valeur fluctue à la hausse comme à la baisse. L'assureur garantit un nombre de parts, jamais leur valeur : le risque de perte en capital est réel et supporté par l'épargnant.

La plupart des contrats modernes sont « multisupports » : ils permettent de combiner fonds euros et UC dans les proportions de votre choix, et d'arbitrer d'un support à l'autre au fil du temps.

Combien rapportent les fonds euros et les UC en 2026 ?

En 2025, les fonds en euros ont servi un rendement moyen d'environ 2,6 % selon l'ACPR, un niveau stable par rapport à 2024, avec une majorité de contrats situés entre 2,3 % et 2,9 %. Les unités de compte, elles, ne se résument pas à un taux unique : leur performance dépend entièrement des marchés et des supports choisis, et elle peut être négative certaines années.

Ces chiffres sont des moyennes de marché données à titre indicatif : ils ne préjugent pas des performances futures. Un fonds euros à 2,6 % protège le capital mais peine à dépasser durablement l'inflation ; les UC offrent un potentiel supérieur au prix d'une volatilité qu'il faut pouvoir supporter dans le temps. Pour approfondir la mécanique des frais et des arbitrages, consultez notre article dédié aux frais de gestion et à l'arbitrage en assurance-vie.

Fonds euros ou unités de compte : comment répartir à Bordeaux ?

La répartition dépend de trois paramètres : votre horizon (dans combien de temps aurez-vous besoin de l'argent ?), votre tolérance au risque (comment réagissez-vous à une baisse temporaire ?) et vos objectifs (constituer un capital, préparer la retraite, transmettre). À Bordeaux, nous accompagnons des profils variés — cadres de l'aéronautique à Mérignac, professions libérales du Triangle d'Or, viticulteurs, dirigeants — dont les horizons et contraintes diffèrent fortement.

À titre purement illustratif : une épargne de précaution ou un projet à 2–3 ans se sécurise plutôt en fonds euros ; un capital destiné à la retraite dans 15 ans peut supporter une part d'UC nettement plus élevée pour viser un rendement supérieur. Beaucoup d'épargnants adoptent une gestion progressive : forte part d'UC quand l'horizon est lointain, sécurisation croissante vers le fonds euros à l'approche de l'échéance.

Le choix de l'enveloppe compte aussi. Assurance-vie, PEA et PER répondent à des objectifs différents ; nous détaillons la comparaison dans notre article PEA ou assurance-vie : quelle enveloppe choisir ? et, pour la retraite, dans notre guide sur le plafond de déduction du PER en 2026. Pour l'épargne disponible et sans risque, le Livret A et le LDDS restent complémentaires.

Quelle fiscalité pour l'assurance-vie en 2026 ?

L'assurance-vie n'est fiscalisée qu'en cas de rachat, et uniquement sur la part de gains retirée (jamais sur le capital versé). Après 8 ans de détention, vous bénéficiez d'un abattement annuel sur ces gains avant toute imposition. C'est l'un des rares placements à avoir été épargné par la hausse générale de la fiscalité du capital en 2026.

Le point clé de 2026 : depuis le 1er janvier, la flat tax est passée à 31,4 % (12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux) sur la plupart des revenus de placement. L'assurance-vie, elle, conserve des prélèvements sociaux à 17,2 %, ce qui renforce son intérêt relatif. Pour comprendre le nouveau régime dans son ensemble, voyez notre article sur la flat tax à 31,4 % et le choix du barème progressif. Côté succession, la rédaction de la clause bénéficiaire est déterminante : nos pièges à éviter sur la clause bénéficiaire et notre analyse de l'abattement de 152 500 € détaillent les bonnes pratiques.

Quelles erreurs éviter ?

Première erreur : rester à 100 % fonds euros par crainte du risque, alors que l'horizon est long. Sur 15 ou 20 ans, l'absence totale d'UC prive souvent d'un rendement significatif et laisse l'inflation grignoter le pouvoir d'achat. Deuxième erreur, inverse : placer en UC une somme dont on aura besoin à court terme, puis être contraint de vendre au plus mauvais moment.

Autres pièges fréquents : négliger les frais (frais d'entrée, frais de gestion des UC, frais d'arbitrage), choisir des UC sans cohérence avec son profil, ou oublier de sécuriser progressivement les gains à l'approche d'un projet. Enfin, ouvrir un contrat sans en optimiser la date : la prise de date fait courir le délai des 8 ans, d'où l'intérêt d'ouvrir tôt, même avec un faible montant.

Pourquoi un cabinet indépendant à Bordeaux ?

Le choix de la répartition fonds euros / UC et la sélection des supports gagnent à être objectivés. Garonne Patrimoine est un cabinet indépendant : nous ne commercialisons aucun produit maison et nous ne sommes liés ni à une banque ni à un assureur. Notre rémunération peut prendre la forme d'honoraires, en complément ou en substitution des rétrocessions encadrées par la directive MIF II, ce qui aligne notre intérêt sur le vôtre plutôt que sur la vente d'un produit précis.

Le cabinet, implanté à Bordeaux, compte 6 collaborateurs, accompagne environ 150 familles et a réuni plus de 170 avis 5 étoiles sur Google. Ses associés sont diplômés de l'AUREP (Clermont), et le cabinet figure au classement Décideurs – Leaders League 2025. Le premier rendez-vous est gratuit et sans engagement.

FAQ – Fonds euros et unités de compte

Le fonds euros est-il vraiment sans risque ? Le capital versé est garanti par l'assureur et les intérêts sont acquis chaque année. Le principal « risque » est celui d'un rendement inférieur à l'inflation sur longue période.

Peut-on perdre de l'argent avec des unités de compte ? Oui. Les UC ne sont pas garanties : leur valeur peut baisser. Le risque de perte en capital est réel et supporté par l'épargnant.

Quelle proportion d'UC choisir ? Il n'existe pas de règle universelle. La part d'UC dépend de votre horizon, de votre tolérance au risque et de vos objectifs. Plus l'horizon est long, plus une part élevée d'UC peut se justifier.

Faut-il tout basculer en UC quand les taux des fonds euros baissent ? Non. Fonds euros et UC ont des rôles complémentaires : sécurité d'un côté, potentiel de performance de l'autre. La diversification reste la règle.

Les SCPI en assurance-vie, est-ce intéressant ? Les SCPI logées en UC ont distribué en moyenne près de 4,9 % en 2025, avec l'avantage fiscal de l'enveloppe. Les revenus ne sont toutefois pas garantis et la liquidité peut être limitée ; voir notre guide pour choisir une SCPI en 2026.

Au bout de combien de temps l'assurance-vie devient-elle avantageuse ? La fiscalité des rachats s'allège nettement après 8 ans grâce à l'abattement annuel. D'où l'intérêt d'ouvrir un contrat tôt pour « prendre date ».

La hausse de la flat tax 2026 concerne-t-elle l'assurance-vie ? Les prélèvements sociaux de l'assurance-vie restent à 17,2 %, alors que la flat tax générale atteint 31,4 %. L'assurance-vie fait partie des placements préservés.

Notre conseil

Avant d'arbitrer entre fonds euros et unités de compte, clarifiez votre horizon et vos objectifs : c'est ce qui détermine la bonne répartition, bien plus que le rendement affiché une année donnée. Un audit patrimonial permet de calibrer cette allocation, de sélectionner des supports cohérents et d'optimiser les frais. Garonne Patrimoine, cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux, vous propose un premier rendez-vous gratuit pour construire une stratégie adaptée à votre situation.

Informations à jour de septembre 2026, données à caractère général et non personnalisé, ne constituant ni un conseil en investissement ni une incitation à investir. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures ; les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Garonne Patrimoine est un cabinet de conseil indépendant.